Декабрь 2009

Компания «Аванко Капитал» успешно завершила сделку по приобретению бизнеса по производству кирпича у Диатомового комбината датской компанией Skamol. «Аванко Капитал» выступила в качестве финансового консультанта Skamol в рамках данной сделки.

Skamol производит и реализует теплоизоляционные товары для предприятий различных отраслей промышленности, где применяется тепловое оборудование. В 2008 году оборот компании составил 259 миллионов датских крон. 100% компании Skamol принадлежит Polaris Private Equity.

«Это [покупка акций Диатомового комбината] очень важный стратегический шаг для Skamol», говорит Председатель правления Skamol господин Йеспер К. Хансен. «Этот шаг укрепит нашу позицию мирового лидера в производстве высокотемпературной изоляции для предприятий, специализирующихся на выплавке первичного алюминия. Также это укрепит нашу позицию мирового лидера в производстве высокотемпературных изоляционных кирпичей из диатомита и позволит выйти на внушительный по своим размерам российский рынок огнеупорных материалов. Преимущества Диатомового комбината – одна из лучших сырьевых баз в мире, высокое качество продукции и широкие рынки сбыта. Всё это даёт возможность компании оставаться важным и развивающимся игроком на рынке».

Сделка структурирована через покупку активов, все активы и персонал завода по производству высокотемпературной изоляции переходят в новую компанию, владельцами которой являются Skamol и господин Евгений Никифоров. Бывший владелец Диатомового комбината, господин Никифоров, остаётся основным миноритарным акционером и членом Совета директоров новой объединенной компании.

Со стороны «Аванко Капитал» осуществлением данной сделки руководил партнер Павел Филиппов. Комментируя эту сделку, он заявил: «Сегодня, когда покупатели и продавцы абсолютно по разному оценивают перспективы рынка, непросто структурировать сделку и договориться о цене. Залогом успеха при реализации данной сделки стало общее понимание факторов создания стоимости, а также взвешенный подход к разделению между сторонами выгод и рисков проекта».

Ноябрь 2009

Компания «Аванко Капитал» выступила спонсором исследовательского проекта Mergers.ru, посвященного анализу основных событий и тенденций на российском рынке слияний и поглощений за девять месяцев 2009 года.

В подготовленном обзорно–аналитическом отчете охвачены все основные завершенные сделки слияний и поглощений в России в январе–сентябре 2009 года. В этот период было зафиксировано 546 завершенных сделок, что сопоставимо с итогами того же периода 2003 года и на 43% меньше количества сделок за январь–сентябрь 2008 года (964 процесса).

Общий объем рынка составил 41,4 млрд. долл. США, что на 58% ниже результатов аналогичного периода 2008 года, и составляет около 4,6% ВВП Российской Федерации. При этом снижение стоимостного объёма российского рынка слияний и поглощений замедлилось по сравнению с первым полугодием 2009 года.

В процессах слияний и поглощений продолжали доминировать крупнейшие игроки: на 13% от общего количества сделок пришлось 90% совокупной стоимости, а средняя цена сделки составила 97,7 млн. долл. США. Треть стоимостного объема рынка пришлась на крупнейшие сделки в нефтегазовой сфере с участием «Газпром нефти», «Русснефти», «НОВАТЭКа», активов в Башкортостане, «СеверЭнергии».

Негативной тенденцией стало существенное снижение активности трансграничных сделок, в том числе, двукратное снижение стоимостной доли сделок по приобретению российских компаний иностранными (9% в 2009 против 18% в 2008). Среди других текущих структурных изменений можно отметить рост доли сделок по консолидации, которые заняли нишу, временно освободившуюся из–за отсутствия слияний, и потеснили сделки по приобретению 100% акций.

В последнем квартале 2009 года не следует ожидать резких положительных изменений, и, по оценкам экспертов, стоимостной объем рынка по итогам года снизится не менее чем на 40%.

Тем не менее, как отмечает Сергей Болтрамович, руководитель отдела экономического анализа компании «Аванко Капитал», важнейшим фактором для развития российского рынка слияний и поглощений является возросшая цена на нефть. «Если это начало очередного периода дорогой нефти, то новый рост рынка не за горами», – полагает он.

Информация об участниках проекта:

Скачать отчёт:

Август 2009

Компания «Аванко Капитал» удостоена награды ACQ Country Awards 2009 британского журнала ACQ Finance Magazine.

Компания «Аванко Капитал» признана победителем премии в номинации «Инвестиционный банк года (бутик)» по результатам ежегодного независимого опроса, в котором приняли участие ведущие специалисты рынка слияний и поглощений.

Премия ACQ Country Awards считается одной из наиболее почётных для её обладателей. Решение о её присуждении принимается самыми авторитетными экспертами рынка слияний и поглощений по всему миру. Обладателями премии стали организации в 35 странах мира. По результатам опроса ACQ Magazine выбирает компании, которые оказали наибольшее влияние на развитие сферы слияний и поглощений в 2008-2009 г.г. и продемонстрировали выдающиеся успехи в сложное для мировой экономики время.

«Мы гордимся тем, что именно наша компания стала первым российским обладателем ACQ Country Awards в этой номинации. В основе нашей работы – стремление предоставить клиентам услуги высочайшего качества, подкрепленного нашими знаниями, опытом, профессиональными навыками, без которых невозможен успех в сложных рыночных условиях, и эту награду мы считаем заслуженным признанием наших достижений», – отмечает Григорий Иванович Дударев, Старший партнер «Аванко Капитал».

Март 2009

Второй год подряд «Аванко Капитал» выступает спонсором исследовательского проекта Mergers.ru, посвященного анализу основных событий и тенденций на российском рынке слияний и поглощений.

В подготовленном обзорно-аналитическом отчете охвачены все основные завершенные процессы перехода прав корпоративного контроля над компанией (т.е. сделки по слияниям и поглощениям) в России в 2008 году.

Анализ сделок осуществлялся в разрезе отдельных периодов 2008 года, стоимости сделок, вида интеграции, отраслевой и национальной (внутренние и трансграничные сделки) принадлежности. Как обычно, большое внимание было уделено динамике количественного и стоимостного объема рынка и факторов, на нее влияющих.

Название отчета, «Время упущенных возможностей», касается, прежде всего, потенциальных продавцов на рынке M&A, которые еще в первой половине 2008 г. имели шанс максимально выгодно продать свой бизнес, но не воспользовались им. Начиная со второй половины 2008 г., в условиях разрастающегося мирового финансового кризиса, национальный рынок M&A вступил в новую фазу – фазу преимущества покупателей. Теперь именно покупатели, особенно имеющие доступ к кредитным средствам, обладают ключевыми инструментами воздействия на процессы покупки-продажи бизнеса.

В целом, в 2008 г. произошло относительно небольшое (на 10-15%) сокращение рынка M&A как по количеству сделок, так и по их стоимости по сравнению с 2007 годом, самым успешным в истории российских M&A. Общий объем рынка составил 110,4 млрд. долл. США или около 6,6% ВВП Российской Федерации (в развитых странах – более 10% национальных ВВП) и оказался примерно равным общему объему иностранных инвестиций в российскую экономику.

В процессах слияний и поглощений продолжали доминировать крупнейшие игроки: на 16% от общего количества сделок пришлось 89% совокупной стоимости, а средняя цена сделки составила 104,7 млн. долл. США. Самые значимые события произошли в металлургии (крупнейшая сделка между РУСАЛом и «Норильским никелем», приобретения российскими игроками зарубежных металлургических активов) и электроэнергетике, где полным ходом началась реструктуризация активов РАО «ЕЭС России». 19% стоимостного объема рынка составили приобретения иностранными компаниями российских.

В 2009 г. прогнозируется дальнейшее падение, прежде всего по средней стоимости сделок. В то же время, количество сделок не должно претерпеть существенного сокращения, так как экспертами ожидается активизация процессов в среднем и низком ценовых сегментах рынка, где на данный момент имеются большие возможности, но используются они лишь частично. Наряду с этим прогнозируется увеличение рыночной доли государственных компаний, которые могут воспользоваться соответствующими финансовыми ресурсами. Что касается иностранных игроков, то их активность вряд ли существенно снизится.

В целом, ситуация значительной неопределенности, порожденная мировым финансовым кризисом, открывает новые возможности для стабильных игроков, которые могут сделать выгодные приобретения за счет компаний, недооценивших в свое время риски.

Информация об участниках проекта:

www.mergers.ru – независимая информационная площадка, ориентированная на комплексное предоставление данных в рамках теории, практики и законодательства M&A. В рамках проекта собрана информация о более 8200 сделках на сумму более $445 млрд.

Подробнее / скачать отчёт:

http://www.mergers.ru/netcat_files/File/Bulletin_2008.pdf

Декабрь 2008

По итогам исследования, проведенного Исследовательским центром портала SuperJob.ru, компания «Аванко Капитал» получила звание «Привлекательный работодатель–2008».

Крупнейший российский портал по поиску работы и персонала Superjob.ru провёл масштабное исследование, которое позволило выявить самых привлекательных работодателей российского рынка. По результатам исследования были выбраны компании, работа в которых стала заветной мечтой, и чьи вакансии вызывали максимальный интерес у соискателей в течение года.

«Звание «Привлекательный работодатель» – это знак особого доверия соискателей и, как результат, подтверждение перспективности и открытости нашей компании, а также ее стабильного положения на рынке. Мы полагаем, что люди являются основным активом компании, и «Аванко Капитал» по праву стала одной из компаний в списке лучших работодателей России и обладателем титула «Привлекательный работодатель», – отмечает Григорий Иванович Дударев, Старший партнер «Аванко Капитал».