Продажа бизнеса

Продажа бизнеса, если заниматься вопросом правильно и рассчитывать на наилучший результат, это гораздо более сложный процесс, чем обычно представляется. Данное утверждение вдвойне справедливо в отношении продажи российских компаний.

Высокая динамика развития рынка и конкуренции, неопределенность будущих денежных потоков, принципиальные расхождения между управленческой и бухгалтерской отчетностями, отсутствие у потенциальных зарубежных покупателей понимания специфики ведения бизнеса на местном рынке, зачастую неожиданные для самих собственников результаты Due Diligence компании и т. д. – вся эта специфика предъявляет требования к глубокому пониманию консультантом конкретных финансовых, деловых и культурных условий, а также наличия профессиональных навыков управления проектами.

Эффективное управление проектом с учетом всех его аспектов и подводных камней, конфликтов интересов и ограниченных ресурсов сторон, является ключом к успеху. В «Аванко Капитал» мы знаем все тонкости этого процесса. Восемь этапов продажи бизнеса, представленные ниже, отражают наши многолетние наработки в этой сфере.

Детали процесса, безусловно, могут варьироваться в каждом конкретном случае в зависимости от поставленных сроков, специфики отрасли (в которой работает продавец), уровня конфиденциальности и прочих факторов. Зачастую процесс не включает в себя предпродажный обзор бизнеса – в целях экономии времени, или потому, что положение и без того понятно; иногда предпродажная оценка делается задолго до запуска основного процесса и является фактором, позволяющим установить сроки или инициировать процесс продажи бизнеса.

Имея огромный опыт в оказании консультационной поддержки владельцам предприятий при продаже бизнеса, мы можем с уверенностью утверждать, что услуги «Аванко Капитал» создают объективную стоимость для наших клиентов, во много раз превышающую наше вознаграждение.

Свяжитесь с нами, чтобы обсудить Ваш конкретный случай, и мы сможем проконсультировать Вас, как наилучшим образом структурировать процесс продажи бизнеса, определить предполагаемые сроки и объяснить, каким образом мы можем увеличить акционерную стоимость в Вашей конкретной ситуации.

Типичный процесс продажи бизнеса

1. Предпродажный анализ бизнеса

• Выявление причин продажи бизнеса
• Определение периметра сделки
• Предварительный анализ потенциальных покупателей
• Выявление факторов стоимости бизнеса и планирование действий для ее максимизации
• Оценка

2. Разработка стратегии и планирование проекта

• Определение стратегии продажи бизнеса (миноритарный или мажоритарный пакет; финансовые или стратегические инвесторы; узкий или широкий круг покупателей; тендер или аукцион, и т.д.)
• Планирование проекта (сроки, промежуточные этапы, команда проекта)

3. Список покупателей, информационные документы

• Расширенный список потенциальных покупателей
• Информационные документы: Краткое описание компании (тизер), Информационный меморандум, План развития бизнеса (в случае необходимости).

4. Тендер: этап 1

• Рассылка тизера выбранным потенциальным покупателям
• Подписание Соглашения о неразглашении с заинтересованными сторонами
• Распространение письма с описанием процесса и информационного меморандума
• Переговоры и сбор индикативных предложений
• Выбор приоритетных покупателей для перехода к следующему этапу

5. Тендер: Этап 2

• Организация «информационной комнаты» для предоставления доступа к ключевой информации о компании
• Организация посещений компании и презентаций менеджмента
• Переговоры и сбор обязывающих предложений
• Выбор наилучшего предложения, подписание Письма о намерениях (Меморандума о взаимопонимании)

6. Подтверждающий аудит бизнеса, разработка юридических документов

• Координация процесса проведения подтверждающего аудита
• Обсуждение влияния результатов подтверждающего аудита на цену сделки
• Координация процесса подготовки документов по сделке (Договор купли-продажи, Соглашение акционеров и т.д.)

7. Переговоры и подписание обязывающих документов по сделке

• Проведение заключительных переговоров;
• Организация подписания Договора купли-продажи, Соглашения акционеров и других обязывающих документов по сделке.

8. Закрытие сделки

• Контроль соблюдения графика закрытия сделки и выполнением предварительных условий к закрытию сделки.